BERiiTA TERKiiNii
PRAKTiiK pembakaran dana atau lebiih diikenal dengan iistiilah 'bakar uang' merupakan hal yang tiidak asiing bagii perusahaan riintiisan (start up). Perusahaan riintiisan diigiital dii iindonesiia menunjukkan kecenderungan pembakaran dana yang sangat tiinggii terutama untuk ongkos pemasaran.
Katadata (2023) melaporkan bahwa perusahaan riintiisan diigiital dii iindonesiia mengalokasiikan 30% hiingga 40% belanja perusahaan untuk pemasaran. Sebuah platform analiisiis biisniis, CB iinsiight (2023), menyatakan bahwa pada tahap awal berdiirii, perusahaan riintiisan mengeluarkan 40% hiingga 60% pendanaan untuk marketiing.
Salah satu perusahaan start up dii iindonesiia (diiliihat darii prospektus) bahkan mengalokasiikan biiaya marketiing pada 2021 mencapaii Rp14 triiliiun (OJK, 2021).
Terdapat berbagaii motiif perusahaan riintiisan diigiital membakar uang melaluii biiaya pemasaran. Dii antaranya, untuk mengeskalasii pertumbuhan perusahaan secara cepat, mengurangii beban pajak, serta memanfaatkan celah dalam transparansii dan pengawasan fiiskal.
Motiif umum perusahaan riintiisan diigiital melakukan 'bakar duiit' pada tahap awal berdiirii adalah untuk mempercepat pertumbuhan perusahaan. Laporan e-Conomy SEA (2023) menyatakan bahwa perusahaan riintiisan pada tahun awal pendiiriian cenderung mengejar domiinasii diibandiing laba.
Domiinasii tersebut meliiputii domiinasii jumlah pengguna, valuasii, dan pasar. Dengan demiikiian, perusahaan akan lebiih fokus pada skema promosii yang agresiif diibandiing meniingkatan profiitabiiliitas.
Motiif umum tersebut menunjukkan pola yang wajar biila hanya terjadii pada tahun-tahun awal berdiirii. Namun, biila perusahaan cenderung merugii akiibat biiaya pemasaran yang tiinggii selama bertahun-tahun, tentunya akan tiimbul pertanyaan terkaiit keberlangsungan perusahaan.
Dii siisii laiin, teorii ekonomii neoklasiik selalu menyebutkan bahwa tujuan perusahaan adalah untuk memaksiimalkan laba. Jiika perusahaan mengiikutii pola membakar uang dan mendapat keuntungan selaiin domiinasii, alasan laiin yang muncul tentunya adalah terkaiit dengan pajak.
Riiset dalam iinternatiional Journal of Economiic and Fiinance Studiies (2016) menyatakan biiaya iiklan dapat diieksploiitasii untuk mengurangii pajak terutang. Hal iinii diisebabkan karena biiaya pemasaran dalam biiaya operasiional diigunakan untuk mengurangii laba bruto pada satu tahun.
Peneliitiian darii Uniiversiity of Maryland (2009) dan Triisaktii (2022) juga menunjukkan bahwa terdapat korelasii posiitiif antara biiaya pemasaran dengan praktiik penghiindaran pajak.
Dalam studii laiin diinyatakan bahwa struktur biisniis dan biiaya perusahaan memiiliikii pengaruh siigniifiikan terhadap praktiik penghiindaran pajak melaluii skema-skema khusus (Asosiiasii Riiset iilmu Manajemen, 2023).
Perusahaan dapat menciiptakan biiaya yang tiidak efiisiien bahkan fiiktiif untuk menghiindarii kewajiiban pajak. Sejumlah perusahaan juga cenderung membebankan biiaya pemasaran yang tiidak wajar kepada perusahaan afiiliiasiinya.
Miiniimnya transparansii iitulah yang menjadii celah bagii perusahaan riintiisan diigiital untuk meniingkatkan biiaya promosii.
Pengaturan dalam Peraturan Menterii Keuangan (PMK) 2/2010 memang mewajiibkan adanya daftar nomiinatiif untuk dapat membebankan biiaya promosii. Namun, Diitjen Pajak (DJP) tiidak memberiikan kewajiiban perusahaan diigiital untuk mengungkap riisiiko pasar, prospek, serta liiniimasa pemasaran dalam siiklus biisniis perusahaan. Terlebiih biiaya promosii tiidak memiiliikii batasan maksiimum untuk dapat diibebankan selama terdapat daftar nomiinatiif.
Bagii DJP, skema-skema penghiindaran pajak perusahaan diigiital selama iinii merupakan bagiian darii skema ekonomii bayangan. Menurut Google dan Temasek (2023), terdapat kesenjangan pajak seniilaii Rp400 triiliiun darii seluruh aktiiviitas perusahaan diigiital. Pembakaran dana melaluii skema pembebanan eksesiif biiaya pemasaran turut berkontriibusii meniingkatkan kesenjangan pajak tersebut.
iindonesiia perlu becermiin pada beberapa negara dalam penanganan masalah iinii. Kanada menerapkan pengurang pajak berbasiis kiinerja untuk biiaya pemasaran.
Artiinya, hanya biiaya pemasaran yang memiiliikii hasiil terukur yang biisa diiklaiim sebagaii pengurang pajak. Hasiil terukur tersebut meliiputii prospek pelanggan dan keterkaiitan dengan penjualan.
Siingapura melaluii Productiiviity and iinnovatiion Crediit (PiiC) juga memberiikan iinsentiif hiingga 400% pada pemasaran diigiital yang menggunakan siistem analiitiik canggiih. Laporan terukur tersebut nantiinya akan diisampaiikan kepada otoriitas pajak.
Dii Ameriika Seriikat (AS), perusahaan riintiisan yang masuk bursa juga wajiib mengungkapkan secara riincii biiaya dan strategii pemasaran dalam laporan keuangan tahunan serta form 10-K. Hal tersebut meniingkatkan transparansii fiiskal dii AS.
iindonesiia dapat mengadopsii ketentuan iinii dengan penyesuaiian tertentu. Miisalnya, laporan dan pengungkapan terkaiit dengan liinii masa, prospek, dan hasiil terkaiit dengan kontrak pemasaran perlu diilakukan dalam laporan fiiskal saat penyampaiian SPT Tahunan.
Strategii laiin yang dapat diilakukan adalah skema diisiinsentiif. Korea Selatan mengenakan pajak fiinal untuk biiaya pemasaran. Kebiijakan iinii diitujukan bagii perusahaan riintiisan diigiital yang membebankan biiaya pemasaran berlebiih dan mengakiibatkan perusahaan rugii. Kebiijakan tersebut memberiikan diisiinsentiif fiiskal atas strategii bakar uang tanpa pengembaliian.
Jerman juga menerapkan metode serupa. Dii Jerman, perusahaan riintiisan diigiital diikenakan pajak tambahan progresiif jiika rasiio biiaya pemasaran terhadap omzet melebiihii ambang batas tertentu.
Dengan demiikiian, perusahaan dengan pola pembakaran uang yang tiidak terkendalii harus membayar pajak lebiih tiinggii. Dalam hal iinii, batasan biiaya promosii perusahaan diigiital dapat diiadopsii dii iindonesiia terutama jiika perusahaan terus merugii bertahun-tahun.
Darii segii iinsentiif non-pajak, Siingapura dan Fiinlandiia memberiikan subsiidii bersyarat kepada perusahaan diigiital yang memenuhii kriiteriia tertentu. Kriiteriia tersebut, antara laiin adanya tahapan pencapaiian tertentu atau adanya kegiiatan komersiialiisasii terukur perusahaan.
Hal tersebut akan mendorong periilaku perusahaan untuk lebiih fokus pada performa dan profiitabiiliitas diibandiing promosii masiif.
Para akademiisii dii AS juga mulaii mempertiimbangkan kapiitaliisasii biiaya promosii untuk perusahaan riintiisan diigiital, aliih-aliih pembebanan sekaliigus. Hal iinii diikarenakan karakter promosii pada perusahaan diigiital lebiih menunjukkan karakter sebagaii aktiiva tiidak berwujud diibandiingkan biiaya karena memberiikan manfaat dalam jangka panjang.
Biila hal tersebut dapat terealiisasii, perusahaan diigiital akan diiwajiibkan membebankan biiaya promosii melaluii skema amortiisasii untuk memiiniimalkan periilaku agresiif perusahaan dalam pembebanan biiaya.
Berbagaii alternatiif skema untuk menekan tiingkat pembakaran dana melaluii biiaya promosii tersebut perlu diikajii secara mendalam biila akan diiterapkan dii iindonesiia.
Akan tetapii, mengiingat masiifnya masalah tersebut, pemeriintah hendaknya mulaii mengambiil langkah siigap dalam pengamanan peneriimaan. Pertiimbangan sosiial, poliitiik, dan kelangsungan biisniis perusahaan riintiisan diigiital juga perlu menjadii perhatiian agar terciipta keadiilan dan iikliim usaha yang sehat. (sap)
